国产PCS榜单前十之争禾望、英博、智光、盛弘的有限资源方法论

来源：标准下载    发布时间：2024-11-28 01:09:13

  2022-2023年CNESA储能PCS出货量数据，禾望、英博、智光、盛弘在前十中表现突出。

  位次变动之中，一个典型的共同点是各家对于业务领域的聚焦相对细分，可避开持续找增量业务但无法走出内卷的怪圈。在当前激烈竞争的格局中，先一步绕开生存战，可能是依托有限资源的最佳打法。

  不过这一成绩也要持续观察，国内榜单纷繁复杂。后续的持续业绩跟踪也同样重要，芯流智库将持续关注。

  企业的博弈进展也是整个产业的映照，市场上的新变量层出不穷，短期看价格、长期看质量，能源行业的血拼，考验的还是已有资源如何最大化利用的算账功夫。

  根据EESA2023年度数据统计，2023全球储能PCS（变流器）出货约73.4GW，其中，中国企业出货49.38GW，占比67.3%，同比增长42%，整体呈向好态势。

  2023年CNESA储能PCS出货量多个方面数据显示，盛弘股份从2022年的国内市场第七位猛冲至第四位，海外市场由第五位上升至第四位，增势明显；而国内市场排名第九的英博电气更是成为首次闯入前十榜单的新鲜力量。

  另一边禾望电气从第八位滑至第十位，仍在前十之列，智光储能则未出现在2023年的榜单之中。

  随着价格战的激烈和淘汰赛的逐渐进行，前十家要么是布局多年的龙头，要么有国央企资源支撑，几家非公有制企业稳居这一位次，特点值得琢磨。

  作为国内领先的新能源电力电子及电气传动设备供应商，禾望电气从2013年推出国内首创的集散式光伏逆变方案、开发国内首个2.5MW风冷双馈变流器，到2020年实现海上风电变流器发货量全国领先，市场占有率超30%。

  现如今，海风超预期降本极大推动了风电大兆瓦变频器的需求量开始上涨，国内光伏组串式逆变器市场亦实现重点突破。

  禾望电气最初就在海风6MW以上大兆瓦领域积累了较多经验，后者具有研发周期长、技术壁垒高且市场空间存在限制的特点，因此市场竞争者相对较少。未来，禾望电气海风变流器市占率或随平均兆瓦级与国产化率的提升实现进一步增长。

  这样做的好处在于，能够让有限资源集中于一个缺口方向，因此在战略初期避免了与友商领域的过度重合，有更多时间避免生存压力。

  此外，禾望管理层多为工程师出身，背景雄厚。电气研发团队关键人员多来自于电源事业部和艾默生网络能源，其创始人也是实际控股人韩玉就曾任艾默生公司预研部经理、产品线副总监。

  禾望于23年与隆基氢能建立合资公司，投资、建设、运营年产5GW电解槽电源合作项目。

  去年5月，隆基氢能与大安吉电签署15套水电解制氢设备采购合同，禾望作为隆基电解槽电源供应商，预计可获超1500万元的收入，未来业务放量可期，氢能或成为禾望业绩的新增长点。

  2023年，英博电气同时成为“2023年度中国企业国内储能第三方大功率PCS215kW以上出货量排名前十”、“中国企业全球储能第三方中功率PCS（30-215kW）出货量排名前十”、“中国企业全球储能PCS出货量排名前十”。

  而在此之前，英博电气才刚刚经受过IPO搁浅的质疑。之后的英博，一个很明显的特色是做“战略减法”。

  对此，英博电气事业部总经理曾表示，储能赛道广而深，英博电气不会广覆盖，但会在某些细致划分领域尽全力实现突破。这一细分领域，就是储能变流器。

  目前，英博电气的PCS在集中式和组串式上均有涉猎，已推出35-215kW模块化储能变流器，其储能变流器随着功率的升级从100kW快速向125kW迈进。

  相较于如今储能市场上各类厂商普遍用“加法”找新增量，英博的减负相对让其有资源在这一领域保持部分弹药。

  2023年英博电气的工商储PCS的出货量达7800多台，逾780MW，是名副其实的行业“榜首”。

  截至目前，中国储能PCS提供商目前已超越70家，而储能变流器仍有较高的技术门槛，未来价值的体现实际还是在其性能上，英博的尝试给同处在生存压力下的厂商一个可行的案例。

  目前，高压级联储能在实际应用中逐渐得到市场认可，招标项目已超过1.76GWh。

  在大型储能电站方面，高压电具有综合效率高、占地面积小、投资收益高等显著优势。

  以高压大容量储能技术闻名的智光电气，是全国最早将高压级联拓扑用于储能 PCS 的企业之一。

  2023年财报多个方面数据显示，智光电气营业收入27.34亿元，较上年同比上升16.25%；其中数字能源技术及产品营收21.55亿元，营收占比约78.83%，同比增长38.39%，而综合服务能源同比降低27.16%。

  其中，智光电气储能业务营业收入9.25亿元，较上年同期增长137%，实现净利润4076万元，较上年同期增长303%。

  凭借着特高压技术，智光电气实际与国家电网、南方电网、华能集团、华电集团等大型能源国央企有长期合作，并且是优质的产品供应商。

  在“十四五”期间，国家电网计划投资2.4万亿元，南方电网规划投资约6700亿元，两大电网公司合计投资总额将达到3.07万亿元。基于此，智光电气得以端上了大储中的“铁饭碗”。

  2017年刚上市起，智光电气的财务表现一直平平无奇，而当时还作为核心业务战略投资及产业投资，却埋下了不少伏笔。投资的企业中就包括如今已经上市的南网能源、广立微，以及快速的提升的粤芯。

  以南网能源为例，2019年智光电气作为战投方参与南网能源增资，以自有资金1.6亿元取得南网能源1.08亿股。

  自成立起，盛弘电气便以电能质量产品起步，延申至工业配套电源、充换电服务、新能源电能变换设备、电池化成与检测设备四大业务板块。近年来，受益于充电桩、储能等成长赛道行业风口期，公司业绩实现飞升。

  2023年度报告数据显示，盛弘电气营业收入26.5亿元，同比增长76.37%。分行业来看，新能源仍为其主要收入来源，占比达77.65%，其中新能源电能变换设备实现出售的收益约9.1亿元，占比34.32%，同比增长255.65%；电动汽车充电设备实现出售的收益8.5亿元，占比32.06%，同比增长99.58%。

  盛弘电气实际在做四大业务线齐头并进，储能+充电桩业务起量，电能质量基本盘稳固，电池化成检测绑定下游客户。

  国内充电模块竞争格局集中度较高，2023年中国新能源汽车充电模块制造企业出货量排名前三的是英飞源、优优绿能、特来电，盛弘股份排名行业第8，市占率1.9%，处于行业靠前位置。

  相较于科士达、易事特等非公有制企业而言，公司充电桩业收入规模存在一定的优势，在公司主打的中高端方向中，其充电桩业务毛利率亦高于行业平均，是国内同时做模块和整装的为数不多的企业之一。

  与此同时，盛弘电气在趁着储能风口做海外布局。可以说，盛弘的发展几乎也是业内中腰部厂商的缩影，重点是如何预判下一局，以及坚持过当前的收束周期。

  四家非公有制企业在国内榜单的竞争尤为激烈，表现也颇有深意。一个典型的共同点是各家对于业务领域的聚焦相对细分，可避开持续找增量业务但无法走出内卷的怪圈。在当前激烈竞争的格局中，先一步绕开生存战，可能是依托有限资源的最佳打法。

  不过这一成绩也要持续观察，国内榜单纷繁复杂。后续的持续业绩跟踪也同样重要，芯流智库将持续关注。

  企业的博弈进展也是整个产业的映照，市场上的新变量层出不穷，短期看价格、长期看质量，能源行业的血拼，考验的还是已有资源如何最大化利用的算账功夫。